进展题目：不能再生资源的负价钱表面最新伦理片
A Theory of Negative Prices for Exhaustible Resources
进展东谈主：戴民 新加坡国立大学
Lecturer:Min Dai， National University of Singapore
主握东谈主：孙巍 吉林大学
Presenter:Wei Sun， JilinUniversity
地 点：ZOOM会议室，ID：9625852673
Location:ZOOM Meeting Room最新伦理片， ID: 9625852673
时 间：
2020年8月28日18：00-20：00（UTC+8）
2020年8月28日06：00-08：00（UTC-5）
2020年8月28日11：00-13：00（UTC+0）
2020年8月28日20：00-22：00（UTC+10）
Time:
2020/8/2818：00-20：00（UTC+8）
2020/8/2806：00-08：00（UTC-5）
2020/8/2811：00-13：00（UTC+0）
2020/8/2820：00-22：00（UTC+10）
校内关联东谈主：邓创 dengchuang@jlu.edu.cn
骨子简介：近来原油出现了有史以来初度负价钱，这一征象受到了粗造的矜恤与盘问。基于此，咱们冷漠了针对不能再生资源的一个平衡模子，这一模子揭示负价钱发生的三个要求：(i)即期铺张的顶点弱需求；(ii)正的分娩调养本钱；(iii)不能忽略的收藏本钱。咱们的模子约略捕捉到2020年4月20日笔陡的WTI原油期货价钱弧线。
Introduction：Recently， the plunge of WTI crude oil prices into negative territory for the first time in the history has drawn a lot of attention and controversy around the world. We propose a new equilibrium model of exhaustible resources and show that negative equilibrium prices of resources may emerge in the presence of (i) an extremely weak demand for immediate consumption， (ii) positive production adjustment costs， and (iii) non-negligible storage costs. Our model is able to calibrate the steep futures curve of WTI crude oil observed on April 20， 2020. This work is jointly with Steven Kou and Cong Qin.
进展东谈主简介：戴民诠释于2000年于复旦大学取得数学博士，就去吻就去干现任新加坡国立大学数学诠释，西西人体摄影新加坡国立大学数目金融中心主任。在此之前，曾在北京大学任教。其探求范围为数目金融和金融科技，在Journal of Economic Theory， Journal of Financial and Quantitative Finance， Management Science， Mathematical Finance， Review of Financial Studies， SIAM Journals等期刊发表论文40余篇。现任Journal of Economic Dynamics and Control， SIAM Journal on Financial Mathematics， Mathematics and Financial Economics， Digital Finance等期刊编委。
About the Lecturer：Professor DAI Min obtained his Ph.D. in Mathematics from Fudan University in 2000. He is currently Professor of Mathematics and Director of the Centre for Quantitative Finance at the National University of Singapore (NUS). Before joining NUS最新伦理片， he taught at Peking University. His research focuses on quantitative finance and FinTech. He has published over 40 papers in peer-review journals such as Journal of Economic Theory， Journal of Financial and Quantitative Finance， Management Science， Mathematical Finance， Review of Financial Studies， SIAM Journals， etc. Currently he is in the editorial board of some journals， including Journal of Economic Dynamics and Control， SIAM Journal on Financial Mathematics， Mathematics and Financial Economics， Digital Finance， etc.
